21.03.19

Клиентов торговых сетей приучают к инвестиционным продуктам

В последние месяцы рынок коллективных инвестиций переживает не самое лучшее время. По данным Investfunds, за минувшие четыре месяца частные инвесторы забрали из открытых паевых инвестиционных фондов почти 7 млрд руб. Снижение спроса частных инвесторов на инвестиционные продукты побуждает управляющие компании активнее работать как с банками-агентами, так и искать новых партнеров, в том числе среди сотовых операторов или торговых сетей

ЦБ рассказал, как будет оздоравливать пенсионные фонды

Центробанк представил концепцию санации негосударственных пенсионных фондов (НПФ), которую разработал вместе с Минфином. Схема оздоровления фондов будет схожа с уже существующими механизмами санации банков и страховщиков Регулятор может забирать фонды на санацию в двух случаях: первое основание – это выявление недостаточности активов НПФ по итогам стресс-тестирования, второе – это выявление актуарного дефицита в размере более 5% от обязательств фонда по итогам ежегодного актуарного оценивания Санированный фонд будет попадать в Фонд консолидации пенсионного сектора, а управлять им будет временная администрация – исполнять ее функции будет управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора. Эта УК будет общей у всех трех фондов консолидации – банковского, пенсионного и страхового секторов

Пенсионный капитал сделает из НПФ управляющие и страховые компании

В рамках концепции индивидуального пенсионного капитала (ИПК) планируется передача средств по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) в собственность граждан. Чтобы это закрепить, меняется вся системная и правовая пенсионная конструкция: негосударственные пенсионные фонды (НПФ) на этапе накоплений станут управляющими компаниями, а на этапе выплат — страховщиками. Это требует серьезного изменения законодательства и ставит вопрос о допуске к пенсионным деньгам не только НПФ

20.03.19

SEC обвинила Volkswagen и бывшего CEO автоконцерна в обмане инвесторов

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила автопроизводителя Volkswagen, два его дочерних подразделения и бывшего главного исполнительного директора Мартина Винтеркорна во введении в заблуждение американских инвесторов. С апреля 2014 г. по май 2015 г. компания привлекла свыше $13 млрд на американских рынках облигаций и обеспеченных активами ценных бумаг, в то время как руководство VW знало о превышении допустимых норм по выхлопным газам SEC считает, что компания делала ложные и вводящие в заблуждение заявления инвесторам и андеррайтерам относительно качества автомобилей, соответствия экологическим нормам и финансового состояния VW. Скрывая противозаконную схему, автопроизводитель получил выгоду на сотни миллионов долларов, размещая ценные бумаги по более привлекательным ставкам

ЕЦБ ищет способы удержать равновесие на финансовом рынке

Очередной рабочий доклад ЕЦБ о финансовом регулировании признает: регуляторы не в состоянии ни закрыть рынок прямого долгового финансирования, ни ощутимо сократить теневой рынок, конкурирующий с банками за финансирование бизнеса. Поэтому конкуренция регулируемого сектора с нерегулируемым должна вестись за счет снижения стоимости оценки риска и возможной минимизации требований к капиталу. Избыток же сбережений в банковской системе, как и резкий рост нормативов, напротив, выталкивает наиболее рискованные и доходные бизнес-проекты в нерегулируемые сектора

Финрегуляторы США вернулись к правилам ограничения бонусов в банках Уолл-стрит

Банковские регуляторы США обсуждают возрождение вопроса о необходимости потребовать от крупных банков отсрочек некоторых компенсаций для руководителей, а также отмены значительной части их бонусов в случае нарастания убытков В переговорах принимают участие высокопоставленные чиновники как минимум трех банковских регуляторов: Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), Управления контролера денежного обращения (OCC) и Федеральной резервной системы (ФРС) Ограничение бонусов руководителей банков являются требованием закона Додда-Фрэнка от 2010 г. Дважды они предлагались администрацией президента США Барака Обамы, но процесс не был доведен до конца, в том числе из-за противодействия отрасли. Финансовая сфера выступила против масштабов ограничений, которые были объявлены в последних правилах в 2016 г.

19.03.19

В Минэкономразвитии взялись за легализацию страхования ответственности топ-менеджеров

Минэкономразвития уточнит правовой статус и законодательно опишет уже существующий в России двадцать лет, но мало развитый институт страхования ответственности высокопоставленных управленцев компаний (directors and officers liability insurance, D&O). Подготовленные ведомством поправки к законам об АО и ООО расширяют саму по себе страховую защиту на недобросовестные действия управленцев компаний, и это, по ожиданиям экспертов, увеличит российские тарифы на D&O По мнению участников рынка, поправки вряд ли приведут к росту сегмента, поскольку этот вид страхования для компаний остается добровольным. Кроме того, изменения Минэкономразвития не решают серьезной проблемы с налогообложением страхования ответственности — в мире оно стимулируется налогами

Инвесторы покидают Россию и развивающиеся рынки

По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), интерес со стороны международных инвесторов к активам развивающихся стран падает. За неделю, закончившуюся 13 марта 2019 г., инвесторы вывели из фондов emerging markets более $2,8 млрд. Текущий отток стал максимальным с июня 2018 г. Обеспокоенность инвесторов растет на фоне опасения инвесторов относительно перспектив мировой экономики и Китая В аутсайдерах — в том числе из-за риска усиления санкционного давления на участников проекта Северный поток-2 — остаются и российские фонды, потерявшие за неделю $111 млн, а за пять недель — более $400 млн

Брокеры готовы к бюджетным клиентам

Перспективные клиенты розничных брокеров — граждане, зарабатывающие не менее 75 тыс. руб. в месяц и имеющие не менее 300 тыс. руб. накоплений. Такой вывод следует из нового исследования компании БКС Премьер Данная категория граждан является основой и текущей клиентской базы розничных брокеров, подтверждают участники рынка. Впрочем, компании стремятся работать и с менее обеспеченными гражданами, поскольку заинтересованы в долгосрочном сотрудничестве и рассчитывают на повышение их доходов в будущем

наверх